Svetové trhy 27. októbra: AI, výsledky a Fed

Finančný horizont

Svetové trhy 27. októbra: technológie rástli, trh čakal na Fed

 28. 10. 2026

 

Trhy

KĽÚČOVÉ FAKTORY: GLOBÁLNE TRHY 27.–28. OKTÓBRA 2026

  • Americké indexy rástli najmä vďaka technologickým titulom, hoci väčšina spoločností v indexe S&P 500 oslabila.
  • Prahu viedla Moneta, Viedeň AT&S a vo Varšave výraznejšie posilnili vybrané banky.
  • Boeing oslabil pre obavy z nákladov výroby; HSBC sklamala tržbami pod očakávaniami a nezmeneným výhľadom.
  • Pre stredajšie obchodovanie sú kľúčové rozhodnutia Fedu a Bank of Canada a výsledky veľkých technologických spoločností.
  • Rizikom zostáva geopolitické napätie, drahšia ropa a vysoké očakávania spojené s umelou inteligenciou.
AI čip, dátové centrá a budova amerického Fedu ako hlavné témy svetových trhov pred rozhodnutím o úrokových sadzbách.

Stručné zhrnutie dňa

Utorkové obchodovanie 27. októbra 2026 ukázalo výrazný rozdiel medzi vývojom veľkých technologických spoločností a zvyškom amerického trhu. Index S&P 500 uzavrel na 7 722,60 bodu (+0,60 %), Nasdaq Composite na 26 477,81 bodu (+1,18 %), Dow Jones na 52 377,57 bodu (+0,03 %) a Russell 2000 na 2 818,87 bodu (+1,16 %).

Napriek rastu hlavných indexov väčšina jednotlivých titulov v S&P 500 oslabila. Celý index ťahali najmä veľké technologické spoločnosti spojené s umelou inteligenciou. Výsledky Boeingu a HSBC zároveň ukázali, že trh výrazne rozlišuje medzi rastom vykázaného zisku a kvalitou prevádzkového výhľadu.

Stredajšie obchodovanie ovplyvnia rozhodnutia americkej a kanadskej centrálnej banky a výsledky najväčších technologických spoločností. Širší kalendár týždňa približuje aj prehľad centrálnych bánk a vrcholu výsledkovej sezóny.

USA a Kanada: AI podporila technológie, Boeing prudko klesol

Hlavným americkým impulzom bol obnovený dopyt po akciách naviazaných na infraštruktúru umelej inteligencie. Broadcom získal pozornosť po oznámení finančného usporiadania, ktoré umožní spoločnosti Anthropic prístup k jeho AI čipom. Trh v správe videl ďalšie potvrdenie možného rastu dopytu po špecializovaných akcelerátoroch a dátových centrách.

Kapitálová náročnosť tohto odvetvia však zostáva podstatným rizikom. Samostatná analýza spoločnosti Anthropic pred plánovaným IPO ukazuje, že rýchly rast tržieb sprevádzajú vysoké náklady na výpočtovú infraštruktúru a dlhodobé zmluvné záväzky.

Boeing naopak výrazne oslabil po výsledkoch, ktoré opäť upozornili na náklady spojené so zvyšovaním výroby komerčných lietadiel. Akcie uzavreli na 168,18 USD, teda o 10,69 % nižšie než v predchádzajúcej seanse. Medzi pozitívne reagujúcimi titulmi boli SoFi, JetBlue a Royal Caribbean, ktorých správy poukázali na vývoj tržieb, dopytu a výhľadu.

Toronto takisto posilnilo. S&P/TSX Composite uzavrel 27. októbra na 36 171,49 bodu (+0,63 %). Rast podporili najmä materiálové, technologické a priemyselné tituly. Celestica zakončila deň na 388,33 CAD (+11,92 %), zatiaľ čo Cenovus Energy a Imperial Oil oslabili. Rozdielny vývoj odrážal preferenciu technologických dodávateľských reťazcov pred časťou energetického sektora.

Európa: polovodiče podporili trh, banky zaostávali

Európske trhy uzavreli prevažne v kladných hodnotách, nie však jednotne. STOXX Europe 600 skončil približne na 643,7 bodu (+0,5 %), nemecký DAX na 25 590,77 bodu (+0,71 %) a francúzsky CAC 40 na 7 887,14 bodu (+0,51 %). Infineon pritom posilnil o 4,76 %, čo zvýraznilo pozitívny impulz z polovodičového odvetvia.

Britský trh zaostával pre slabší finančný sektor. HSBC síce vykázala medziročný rast zisku pred zdanením, no trh sklamali tržby pod konsenzom, stagnácia výnosov správy majetku a nezmenený výhľad. V Európe sa tak stretol pozitívny impulz z polovodičov so slabšou reakciou na časť bankových výsledkov.

Ázia 28. októbra: silný záujem o polovodiče

Počas stredajšej ázijskej seansy prevládal priaznivý sentiment k polovodičovým akciám. Podľa priebežných trhových správ rástol japonský Nikkei približne o 1,2 % a juhokórejský KOSPI o viac než 3 %. Išlo o pohyby počas obchodovania, nie o záverečné hodnoty dňa.

Najdôležitejšou firemnou správou boli výsledky SK hynix. Spoločnosť oznámila viac než sedemnásobný medziročný rast štvrťročného prevádzkového zisku, čo podporilo očakávania silného dopytu po pamätiach pre AI servery. Otvorenou otázkou však zostáva, či vysoké investičné výdavky prevádzkovateľov dátových centier povedú k zodpovedajúcim tržbám a návratnosti. Ázijský rast preto neznamenal plošné odstránenie rizík, ale predovšetkým výrazný sektorový pohyb.

Praha, Viedeň a Varšava: banky a technológie podporili región

Pražský index PX 27. októbra posilnil o 1,54 % na 2 638,23 bodu. Najväčší príspevok k zlepšeniu nálady priniesla Moneta Money Bank, ktorej akcie uzavreli na 193,90 Kč (+5,09 %). Posilnili aj VIG a ČEZ.

Vo Viedni bol rast ešte výraznejší. ATX uzavrel na 6 429,63 bodu (+2,54 %) a ATX Prime na 3 157,02 bodu (+2,45 %). Najsilnejší sektorový impulz priniesol výrobca polovodičových substrátov AT&S s rastom približne o 11,5 %, ktorý nadviazal na medzinárodný záujem o technológie pre AI.

Viedenskému sentimentu podľa miestnej burzovej správy pomohlo aj dočasné upokojenie cien ropy pri nádejach na diplomatické riešenie konfliktu s Iránom. Vo Varšave WIG20 uzavrel na 4 238,38 bodu (+0,96 %). Alior Bank vzrástla na 135,00 PLN (+3,37 %) a Bank Pekao na 262,60 PLN (+2,18 %). Regionálne boli najviditeľnejšími ťahúňmi banky, poisťovníctvo a technologickí dodávatelia.

Makroekonomika: Fed, Bank of Canada a drahšia ropa

Kľúčovou udalosťou pre stredajšie oceňovanie aktív je rozhodnutie Fedu 28. októbra. Americké dlhopisové výnosy sa počas utorka pohybovali len mierne, zatiaľ čo akciový trh čakal najmä na komentár k pretrvávajúcim inflačným tlakom a ďalšiemu smerovaniu sadzieb. V ten istý deň rozhoduje aj Bank of Canada.

Situáciu komplikuje geopolitické riziko na Blízkom východe, ktoré ovplyvňuje ceny energetických surovín, očakávanú infláciu a náklady dopravných aj priemyselných spoločností. Stredajšie ázijské správy opäť zachytávali zvýšené ceny ropy. Priaznivejšia utorková nálada na niektorých európskych burzách preto nemusí predstavovať trvalé upokojenie energetického trhu.

Výsledková sezóna: Boeing, SoFi, Royal Caribbean, HSBC a Novartis

Boeing

Boeing oznámil za tretí štvrťrok tržby 24,188 mld. USD, medziročne o 4 % viac, a upravenú stratu 0,34 USD na akciu. Prevádzkovo bol dôležitý kladný voľný cash flow 0,5 mld. USD a rekordný backlog 745 mld. USD. Negatívne však pôsobili náklady komerčného programu a slabší produktový mix.

Akcie pri závere riadnej seansy 27. októbra uzavreli na 168,18 USD, teda o 10,69 % nižšie. Ide o záverečný kurz, nie o prvotnú intradennú reakciu. Pre porovnanie tržieb a upraveného EPS s konsenzom nebol použitý dostatočne jednoznačne doložený údaj.

SoFi Technologies

SoFi vykázala tržby približne 1,39 mld. USD a upravený EPS 0,18 USD. Celoročný výhľad upravených tržieb zvýšila na približne 5,04 mld. USD a výhľad EPS na 0,61 USD. Akcie uzavreli na 16,40 USD (+13,42 %). Pozitívne prekvapili najmä tržby a zvýšený výhľad.

Royal Caribbean

Royal Caribbean vykázala upravený EPS 6,57 USD a zvýšila celoročný výhľad upraveného EPS na 17,85 až 17,95 USD. Manažment zdôraznil silný dopyt po plavbách a priaznivejšie časovanie nákladov, zatiaľ čo vyššie palivové náklady a menové vplyvy časť prínosu obmedzili. Akcie na výsledky reagovali rastom; bez dostatočne spoľahlivého krížového overenia neuvádzame presnú záverečnú cenu.

HSBC

HSBC vykázala tržby približne 18,6 mld. USD a zisk pred zdanením 9,6 mld. USD, medziročne vyšší o 32 %. Výhľad nezvýšila a tržby divízie správy majetku stagnovali približne na 2,7 mld. USD. Akcie podľa agentúrnych správ počas utorkového obchodovania klesali približne o 6 %; ide o priebežnú reakciu v seanse, nie o potvrdený záverečný kurz.

Pre negatívnu interpretáciu nebol rozhodujúci samotný vykázaný zisk, ale slabšie príjmy oproti očakávaniam a absencia zlepšenia výhľadu. Porovnateľný konsenzus upraveného EPS nie je uvedený.

Novartis

Novartis oznámil za tretí štvrťrok tržby 14,522 mld. USD, core EPS 2,46 USD a medziročný rast core prevádzkového zisku o 10 % v stálych menách. Spoločnosť zvýšila celoročný výhľad core prevádzkového zisku. Prevádzkový obraz bol priaznivejší než čistý účtovný výsledok, ktorý zaťažilo znehodnotenie vývojového aktíva del-desiran.

SK hynix

Viac než sedemnásobný rast štvrťročného prevádzkového zisku bol významným pozitívnym impulzom pre juhokórejský polovodičový sektor. Hlavnou analytickou otázkou zostáva udržateľnosť cien a marží pamätí používaných v AI infraštruktúre. Priebežný rast indexu KOSPI nemožno zamieňať za konečný denný výsledok ani za presne zmeranú reakciu samotnej akcie.

Čo sledovať 28. októbra 2026

Amerika

Fed oznámi rozhodnutie o úrokových sadzbách o 14.00 h východoamerického času, teda o 19.00 h SEČ. Tlačová konferencia je naplánovaná na 14.30 h ET, teda 19.30 h SEČ. Bank of Canada takisto zverejní svoje menovopolitické rozhodnutie.

Po uzavretí amerických búrz sa očakávajú výsledky Alphabetu a Microsoftu. Trh bude sledovať najmä tempo investícií do AI, rast cloudových služieb a ich monetizáciu. Vo výsledkových kalendároch sa objavuje aj Meta Platforms.

Európa

Pozornosť sa presúva k rozhodnutiu Európskej centrálnej banky 29. októbra, európskym výsledkovým správam a vývoju ropy. Pri bankách bude dôležitá kvalita čistých úrokových výnosov, úverových strát a výhľad manažmentov.

Ázia

V zostávajúcej časti stredajšej seansy budú dôležité polovodičové spoločnosti, reakcia na výsledky SK hynix a prípadné zmeny nálady pred rozhodnutím Fedu. Pri japonských akciách zostáva podstatný menový kurz a očakávania pred zasadnutím Bank of Japan.

Praha, Viedeň a Varšava

Na pražskej burze pripadá 28. októbra štátny sviatok, preto nemožno očakávať bežný denný vývoj indexu PX. Vo Viedni bude dôležité pokračovanie rastu AT&S a vývoj energetických cien. Vo Varšave bude trh sledovať najmä záujem o veľké banky, regionálne výnosy a európske makroekonomické prostredie.

Zhrnutie

Svetové trhy 27. októbra podporili predovšetkým technologické spoločnosti spojené s AI. Rast hlavných amerických indexov však nezodpovedal šírke trhu a výsledky Boeingu či HSBC ukázali citlivosť na náklady, kvalitu tržieb a výhľad.

Nasledujúce obchodovanie ovplyvnia rozhodnutia Fedu a Bank of Canada spolu s výsledkami veľkých technologických spoločností. Vývoj môže byť volatilný, pretože vysoké očakávania od AI sa stretávajú s geopolitickým rizikom, drahšou ropou a neistotou o ďalšom smerovaní sadzieb.

Zdroje

Rýchle zdieľanie

Text má informačný charakter a nepredstavuje investičné odporúčanie.