Globálne trhy: technologický rast čelí tlaku vysokých výnosov
KĽÚČOVÉ FAKTORY: GLOBÁLNE TRHY 5. – 6. OKTÓBRA 2026
- Nasdaq uzavrel na rekorde a S&P 500 pridal 0,66 %, hoci americké dlhopisové výnosy zostali veľmi vysoké.
- Technológie podporili Wall Street, zatiaľ čo nižšia ropa brzdila energetický sektor.
- Európa mierne rástla, no francúzske akcie oslabili pre rozpočtové obavy.
- Praha, Viedeň aj Varšava uzavreli vyššie, pričom WIG20 vzrástol o 1,74 %.
- Rizikom zostáva kombinácia inflácie, drahého financovania a politických rozpočtových sporov.
Globálne trhy 5. októbra prevažne rástli. Pod povrchom však zostalo výrazné napätie medzi akciami a dlhopismi.
V USA vytvoril Nasdaq Composite nový záverečný rekord. S&P 500 zároveň vzrástol o 0,66 % na 7 773,95 bodu a Dow Jones pridal 0,18 %.
Technologické firmy podporili sentiment, zatiaľ čo ropa zlacnela. Naopak, vysoké výnosy štátnych dlhopisov naďalej tlačili na akciové valuácie.
Globálne trhy podporili technológie
Nasdaq Composite uzavrel na 27 477,31 bodu, teda o 1,05 % vyššie. Zároveň dosiahol nový záverečný rekord.
Akcie Nvidia pridali 2,12 % a uzavreli na 238,90 USD. Microsoft vzrástol približne o 1,5 %, kým Meta Platforms a Tesla pridali okolo 2 %.
Rast pritom nebol obmedzený iba na technológie. Desať z jedenástich hlavných sektorov indexu S&P 500 skončilo v pluse.
Najviac sa darilo materiálom a komunikačným službám. Napriek tomu zostali drahé rastové akcie citlivé na dlhodobé výnosy.
Pre širší prehľad svetových trhov: https://mercurius.pro/sk/trhy/
Prevzatie PTC prinieslo výraznú reakciu
Jednou z najväčších firemných udalostí bolo prevzatie spoločnosti PTC. Schneider Electric ponúkol 205 USD za jednu akciu v hotovosti.
Transakcia oceňuje vlastný kapitál PTC na približne 22,6 mld. USD. Podniková hodnota vrátane dlhu dosahuje približne 23,7 mld. USD.
Ponuka zároveň predstavuje prémiu 42,3 % voči predchádzajúcej záverečnej cene. Preto akcie PTC počas riadnej seansy vyskočili o 33,49 % na 192,26 USD.
Cena zostala pod ponukou 205 USD. Rozdiel odráža časovú hodnotu aj riziko dokončenia transakcie, ktoré sa očakáva v treťom štvrťroku 2027.
Schneider očakáva ročné nákladové synergie 250 mil. EUR. Okrem toho odhaduje príjmové synergie približne na 800 mil. EUR.
Kanada zostala takmer bez zmeny
Kanadský S&P/TSX Composite uzavrel na 35 518,55 bodu. Denný rast predstavoval iba 0,04 %.
Technológie síce posilnili, no energetiku brzdila lacnejšia ropa. Finančný sektor zároveň cítil tlak zvýšených dlhopisových výnosov.
Pozornosť sa sústredila aj na korporátne transakcie. Cenovus oznámil kúpu Athabasca Oil za 5,7 mld. CAD v hotovosti a akciách.
Suncor naopak predáva tri kanadské offshore aktíva spoločnosti Ithaca Energy. Základná hotovostná protihodnota dosahuje 1,2 mld. USD a dohoda obsahuje aj podmienenú platbu.
Európu rozdelilo politické a úrokové riziko
Paneurópsky STOXX Europe 600 vzrástol o 0,4 %. Francúzsky CAC 40 však klesol o 0,8 % na šesťmesačné minimum.
Francúzsky trh zaťažili obavy z rozpočtu a vývoja deficitu. Navyše sa zvýšila citlivosť investorov na rizikovú prémiu francúzskych dlhopisov.
Euro následne oslabilo na najnižšiu úroveň za 17 mesiacov. Naopak, španielsky IBEX vzrástol o 1,1 % vďaka zotaveniu bánk.
K politickej neistote prispelo aj vyhlásenie predčasných španielskych volieb na 29. novembra. Globálne trhy preto vstupujú do ďalších seáns s vyšším politickým rizikom.
Ázia nadviazala na rekordný Nasdaq
Ázijské akcie 6. októbra v úvode prevažne rástli. Región nadviazal na technologický rast v USA.
MSCI Asia-Pacific bez Japonska pridával približne 0,2 %. Japonský Nikkei 225 sa v skorom obchodovaní pohyboval v pluse.
Na druhej strane zostáva Japonsko citlivé na rast dlhodobých výnosov. Výnos tridsaťročného štátneho dlhopisu v predchádzajúcej seanse dosiahol rekordných 4,235 %.
Premiérka Sanae Takaichi preto zdôraznila fiškálnu disciplínu a obmedzenie novej emisie dlhu. Zároveň pokračuje diskusia o ďalšej normalizácii politiky Bank of Japan.
Čínske pevninské burzy zostali od 1. do 7. októbra zatvorené pre sviatky. Časť regionálnej likvidity sa preto presunula do Hongkongu a Japonska.
Praha, Viedeň a Varšava rástli
Pražský index PX uzavrel na 2 637,96 bodu a pridal 0,83 %. Záverečná hodnota bola zároveň denným maximom.
Philip Morris ČR vzrástol o 5,12 % na 18 900 Kč. CSG pridal 3,01 %, Erste Group 1,55 % a Moneta Money Bank 1,14 %.
ČEZ zároveň posilnil o 0,75 % na 1 349 Kč. V zápore naopak skončili VIG a Kofola.
Primoco UAV vyskočilo o 8,09 % na 668 Kč. Firma predtým oznámila, že za deväť mesiacov zvýšila tržby o 67 % na 431 mil. Kč.
Viedenský ATX vzrástol o 0,41 % na 6 746,05 bodu. Varšavský WIG20 bol silnejší a pridal 1,74 % na 4 155,28 bodu.
Širší poľský WIG zároveň vzrástol o 1,44 %. Výrazný obrat PKO Bank Polski ukázal, že rast podporoval aj finančný sektor.
Dlhopisové výnosy zostávajú hlavnou hrozbou
Mäkšie americké dáta z trhu práce znížili pravdepodobnosť októbrového zvýšenia sadzieb Fedu. Zároveň však inflačné signály udržali dlhé výnosy vysoko.
Desaťročný americký výnos uzavrel približne na 5,31 %. Počas noci pritom vystúpil až na 5,3493 %, čo bola najvyššia úroveň od roku 2002.
Index ISM služieb za september klesol na 54,9 bodu z 55,4 bodu. Jeho cenová zložka však vystúpila najvyššie za viac ako štyri roky.
Ropa naopak po predchádzajúcom raste korigovala. WTI uzavrela na 89,43 USD za barel a Brent sa pohyboval okolo 100 USD.
Nižšia ropa zmiernila časť inflačných obáv. Napriek tomu zostáva kombinácia cien energií a drahého financovania významným rizikom.
McCormick prekonal odhady, akcia však oslabila
McCormick vykázal za tretí fiškálny štvrťrok tržby 2,02 mld. USD. Upravený zisk dosiahol 0,86 USD na akciu.
Obe hodnoty prekonali trhové očakávania. Firma zároveň ponechala celoročný výhľad upraveného zisku 3,05 až 3,13 USD na akciu.
Prvá reakcia bola pozitívna a titul v premarkete rástol. Následne však prevážili obavy zo slabších objemov, vyšších nákladov a nezvýšeného výhľadu.
Akcie preto 1. októbra uzavreli o 4,87 % nižšie na 44,14 USD. Do 5. októbra časť straty korigovali a pridali 1,95 % na 45,54 USD.
Čo budú globálne trhy sledovať
V USA budú dôležité údaje o zahraničnom obchode a vystúpenie predstaviteľov Fedu. Pri vysokých výnosoch môže tón centrálnej banky prevážiť nad samotnými dátami.
Európa bude sledovať nemecké továrenské objednávky, francúzsku priemyselnú výrobu a maloobchod eurozóny. Zároveň zostane v centre pozornosti francúzsky dlhopisový spread.
V Ázii bude kľúčové vystúpenie guvernéra Bank of Japan Kazua Uedu. Trh bude hodnotiť aj vzťah medzi fiškálnou podporou a novou emisiou dlhu.
Praha čaká na predbežnú českú infláciu za september. Konsenzus počíta s medziročným rastom spotrebiteľských cien približne o 2,4 %.
Informácie o prístupe na svetové burzy prostredníctvom Online Trading:
https://mercurius.pro/sk/onlinetrading/
Zhrnutie
Globálne trhy 5. októbra prevažne rástli a Nasdaq dosiahol nový rekord. Technologické akcie podporili Wall Street, zatiaľ čo Praha, Viedeň aj Varšava uzavreli vyššie.
Na druhej strane zostávajú dlhopisové výnosy mimoriadne vysoké. Politické riziko vo Francúzsku a Španielsku zároveň zvyšuje citlivosť európskych aktív.
=== INTERNÉ ODKAZY ===
- Trhy Mercurius Pro
https://mercurius.pro/sk/trhy/ - Online Trading Mercurius Pro
https://mercurius.pro/sk/onlinetrading/
=== ZDROJE ===
- Associated Press – vývoj hlavných amerických indexov 5. októbra 2026
Zdroj pre záverečné hodnoty S&P 500, Nasdaq Composite a Dow Jones, rekord Nasdaqu, výnos desaťročného Treasury a vývoj ropy.
https://apnews.com/article/7f89624b604f25f313502c77d4d0b010 - Associated Press – americký trh, Nvidia a PTC
Zdroj pre reakciu akcií PTC, rast Nvidie a vplyv technologických spoločností na americké indexy.
https://apnews.com/article/f83cf147deaf5a2361b1ae7eee74a627 - SEC / Schneider Electric a PTC – oznámenie transakcie
Primárny regulačný zdroj pre cenu 205 USD za akciu, hodnotu vlastného kapitálu 22,6 mld. USD, podnikovú hodnotu 23,7 mld. USD a prémiu 42,3 %.
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/857005/000119312526413124/d174191dex991.htm - PTC – Schneider Electric to acquire PTC
Primárny zdroj pre podmienky transakcie, očakávané nákladové synergie 250 mil. EUR a príjmové synergie približne 800 mil. EUR.
https://www.ptc.com/en/news/2026/schneider-electric-to-acquire-ptc - Reuters – európske akcie a francúzske rozpočtové riziko
Zdroj pre rast STOXX Europe 600 o 0,4 %, pokles CAC 40 o 0,8 % a oslabenie eura na 17-mesačné minimum.
https://www.marketscreener.com/news/europe-s-stoxx-600-gains-on-banks-boost-french-stocks-slide-on-fiscal-fears-ce785dd8db80f524 - Pražská burza – výsledky obchodovania a Primoco UAV
Primárny zdroj pre hodnotu indexu PX, pohyby pražských titulov a tržby Primoco UAV za prvých deväť mesiacov 2026.
https://www.pse.cz/
https://www.pse.cz/en/news/primoco-ups-sales-67-pct-to-czk431m-doubles-profit-in-jan-sept - Financial Times – historické údaje indexu WIG20
Zdroj pre záverečnú hodnotu 4 155,28 bodu a denný rast WIG20 o 1,74 %.
https://markets.ft.markitdigital.com/data/indices/tearsheet/historical?s=WIG20%3AWSE - Reuters – Cenovus kupuje Athabasca Oil
Zdroj pre kanadskú transakciu v hodnote 5,7 mld. CAD.
https://ca.marketscreener.com/news/cenovus-to-buy-athabasca-oil-in-5-7-billion-cash-and-stock-deal-ce785ddbd180f223 - Yahoo Finance – hlavné indexy a sledované akcie
Zdroj pre priebežnú kontrolu cien indexov S&P 500, Nasdaq, Dow Jones, S&P/TSX a akcií Nvidia, PTC a McCormick.
https://finance.yahoo.com/quote/%5EGSPC/
https://finance.yahoo.com/quote/%5EIXIC/
https://finance.yahoo.com/quote/%5EDJI/
https://finance.yahoo.com/quote/%5EGSPTSE/
Text má informačný charakter a nepredstavuje investičné odporúčanie.